Conti-Schaeffler fusión fija para ser grande para los bancos

Los bancos acreedores se ponen a tomar grandes participaciones en el fabricante de neumáticos y piezas de automóviles Continental AG grupo una vez que se integra la actividad de explotación de Schaeffler, cuya atrevida oferta de compra de sus más grandes compañeros salió por la culata, fuentes cercanas al asunto.
 
El cambio viene como Schaeffler se enfrenta a crecientes dificultades para el reembolso de los 11 millones de euros (15 mil millones) de deuda que acumuló para comprar continental antes de la crisis financiera.
 
Después de meses de discusiones con los acreedores Schaeffler dijo esta semana que está considerando un plan que podría verla tomar el papel menor en una fusión con Continental.
 
Fuentes con conocimiento del acuerdo dicen que los bancos Schaeffler probablemente terminará con una participación mayoritaria en este nuevo grupo.
 
"Todas las opciones están siendo examinadas con el resultado abierto," dijo el CEO de Schaeffler Juergen Geissinger el viernes. "No debe haber ganadores y perdedores."
 
Las fuentes dicen que la solución para el grupo agobiado por las deudas podría tener el siguiente aspecto:
 
Conti iba a comprar el negocio de explotación de la fábrica de rodamientos, dejando Schaeffler como una empresa puramente financiera de cartera que controla de hecho el 90 por ciento de las acciones de Conti.
 
"Si Schaeffler puede obtener 5 millones de euros para su negocio, que sería el extremo superior de la escala", dijo un banquero cercano a la materia.
 
Schaeffler podría utilizar este dinero para pagar parte de su deuda, mientras que los bancos Schaeffler concedería un nuevo préstamo para Conti, que ya tiene un montón de deuda casi tan grande como Schaeffler, dijeron las fuentes.
 
Al mismo tiempo, los bancos la suscripción de nuevas acciones emitidas por Continental. Esto reduciría la deuda de Conti y diluir participación de Schaeffler a una minoría. El Gobierno alemán garantiza el suministro de los préstamos Conti.
 
Este proyecto de plan permitiría a los bancos a evitar las amortizaciones principales que se enfrentan en un canje de deuda en capital para los préstamos de Schaeffler. Una compañía combinada podría lograr sinergias con rapidez y aumentar así su capacidad para reducir la deuda.
 
La evaluación del valor de la empresa Schaeffler es una de las preguntas clave sin resolver en este acuerdo, dijeron las fuentes, y también, no hay respuesta se ha encontrado hasta ahora para las cuestiones fiscales Schaeffler copropietario Georg Schaeffler se enfrentará a la hora de vender su participación en la compañía.
 
Tampoco estaba claro si Geissinger tendrá que renunciar a sus ambiciones de dirigir la empresa combinada.
De: Automotive News Europa
"Que se tratarán en una segunda etapa", una fuente cercana a las negociaciones entre los bancos, Schaeffler y Conti, dijo.
 
informes de los medios de comunicación alemanes han dicho que Conti CEO Karl-Thomas Neumann, encabezará la compañía combinada, mientras que el jefe de finanzas de Schaeffler, Klaus Rosenfeld será director financiero.
 
Geissinger podría llevar el negocio de rodamientos para los clientes industriales, que a diferencia de la empresa de automóviles de las dos empresas no fue el factor clave para el lanzamiento de la oferta hostil para los audaces continental, informaron medios locales.
 

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